Рубль укрепляется: стоит ли сейчас покупать доллары Ведомости

Денежные рынки сейчас закладывают в позиции снижение ставкиФедрезервом примерно на 90 базисных пунктов в этом году, посравнению с ожиданиями снижения на 145 б.п., царившими в началефевраля. Денежные рынки сейчас закладывают в позиции снижение ставки Федрезервом примерно на 90 базисных пунктов в этом году, по сравнению с ожиданиями снижения на 145 б.п., царившими в начале февраля. Однако важно помнить, что каждый день биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета.

Чтобы экспорт был более конкурентоспособным, китайские власти заинтересованы в ослаблении локальной валюты по сравнению с другими резервными валютами. На фоне роста рисков рецессии в США китайский юань может быть хорошим способом диверсифицировать валютные накопления, заключает эксперт. Защититься от девальвации рубля можно как прямым способом – покупкой иностранной валюты, так и косвенным, приобретая российские акции, говорит Русецкий. В юанях нет инструментов для инвестирования, а инфляция присутствует, т.

В Минэкономразвития полагают, что экспорт нефти сократится в этом году до 213,3–228,3 млн т с 231 млн т в 2021 г. В случае более существенного сокращения экспорта вероятно ослабление рубля до 90–95 руб./$ к концу года. Фьючерс — это контракт, по которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. В случае с фьючерсом на валюту (Si) поставки товара не происходит, а инвестор получает на счет разницу между ценой покупки и ценой исполнения (экспирации). «Если инфляция ускорится, то и со стороны населения, и со стороны банков спрос на валюту вырастет.

Потери китайской валюты ограничены оптимистичнымирезультатами праздничной недели, во время которой, по рядупризнаков, расходы потребителей активизировались. Спекулянты денежного рынка на прошлой неделе нарастилиставки против иены, показали данные Комиссии по торговлетоварными фьючерсами США и расчеты Рейтер. Юань тем временем не показывает заметной динамики в первый день торгов после каникул, торгуясь на материковом рынке USDCNY по 7,1982 за доллар, а на офшорном рынке USDCNH – по 7,2145. Потери китайской валюты ограничены оптимистичными результатами праздничной недели, во время которой, по ряду признаков, расходы потребителей активизировались. Арбитраж при санкционной угрозе также несет дополнительные риски, поскольку при арбитражной сделке позиция открывается не только в расчетном фьючерсе, но и в базовом активе (валютной паре), которая подвержена риску блокировки, подчеркнула Валентина Савенкова. «Поэтому столь резкое укрепление рубля ударит по доходной части госбюджета и финансовым показателям экспортеров», — отметил эксперт.

К концу года он ожидает, что курс доллара снизится до 86–90 руб./$. Сыроваткин отметил, что такая «перевернутая» ситуация может также отражать ставку некоторых игроков на то, что торги валютами недружественных стран на Мосбирже прекратятся к моменту экспирации фьючерсов в середине декабря. Еще https://fxglossary.org/ одна версия — кто-то вынужден любой ценой выполнить обязательства в долларах/евро, скупает валюту на споте и хеджирует ее продажей фьючерсов. Еще одна версия — кто-то вынужден любой ценой выполнить обязательства в долларах/евро, скупает валюту на споте и хеджирует ее продажей фьючерсов.

1. К тому же дальнейшее снижение ставок будет сокращать склонность к сбережению.
2. Но мы не ждем снижения курса доллара к рублю ощутимо ниже отметки ₽80», — сказал аналитик.
3. По ее словам, эта выручка уже «впиталась» в рынок, при этом, вероятно, активизировался клиентский спрос на иностранную валюту, так как уровни курса уже выглядели весьма привлекательными для покупки.

В перспективе 12–18 месяцев курс юань/рубль может вернуться в диапазон 13–15 руб. Рынок ждет анонсированных главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной валютных послаблений, согласен начальник отдела глобальных исследований «Открытие инвестиций» Михаил Шульгин. Также ЦБ предложил снизить долю обязательной продажи валютной выручки для сырьевых экспортеров с 80 до 50%, обнулить требование для несырьевых экспортеров и выступил с инициативой отменить требование продажи валютной выручки в валютах дружественных стран. Если эти инициативы будут реализованы, то курс доллара способен закрепиться выше 70 руб./$, а евро – выше 73 руб., считает эксперт.

Про валюту во ВКонтакте (см. также группу ВК)

Этот дефицит мог возникнуть в результате распродажи валют недружественных стран на опасениях введения санкций против НКЦ», — объяснил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин. Все это делает проведение арбитражных операций весьма затруднительным и неочевидным с точки зрения соотношения рисков и потенциальной прибыли», — добавил Олег Сыроваткин. Этот дефицит мог возникнуть в результате распродажи валют недружественных стран на опасениях введения санкций против НКЦ», — объяснил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Олег Сыроваткин. Обычно в случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива, в данном случае доллара, скоро упадет. Как видно из графика, «переворот» произошел еще в июне 2022 года, однако в октябре разница между ценой активов стала гораздо более ощутимой для инвесторов.

Стань валютным оракулом

Очевидная устойчивость инфляции повышаетвероятность того, что ФРС отсрочит начало цикла смягченияденежно-кредитной политики. Бэквордацию в ценах на фьючерс можно было бы использовать для заработка на арбитраже, но инвесторов могут сдерживать высокие риски. Таким образом, не получится «пересидеть» просадку по фьючерсам, как с акциями. Финансовый результат — либо плюс, либо минус — будет фиксироваться ежедневно. Австралийский доллар AUDUSD подорожал на 0,08% до $0,6536​, новозеландский NZDUSD – на 0,21% до $0,6136​.

График отражает динамику курса доллара к рублю на рынке форекс в реальном времени. Forex – это глобальное обозначение мирового валютного рынка, на котором ведутся валютные торги. Курс валюты на рынке форекс отличается от официального курса, устанавливаемого центробанками – если последние рассчитываются по средневзвешенной биржевой цене в предыдущий день, то сделки на форекс идут постоянно.

Курс доллара на Форекс

В центре внимания инвесторов на этой неделе – протокол январского заседания ФРС, который выйдет в среду. Но также есть и неформальная, необъявленная торговая блокада», – добавил он. «По основным продуктовым категориям товарный запас в сетях, ориентировочно, составляет дней. Но данные цифры могут варьироваться в зависимости от категории товара. Поэтому уже к концу марта, с учетом более активной закупки со стороны потребителей, мы сможем увидеть подорожание продуктов питания», – заключил Глеб Козлов. Он добавил, что производители «помнят про социальную ответственность перед покупателями, но ситуация сейчас крайне сложная для многих из них».

Рубль пока торгуется «от торгового баланса» и его динамика обусловлена превышением экспорта над импортом – соответственно, краткосрочные перспективы предполагают потенциал укрепления рубля относительно юаня, говорит Шульгин. Но с позиции соотношения риска и доходности тактические покупки рубля против юаня он не считает привлекательными, хотя техническая картина в паре юань/рубль не дает разворотных сигналов и указывает на возможность дальнейшего развития нисходящей динамики. Лучше пока занять выжидательную позицию и рассматривать снижение курса как возможность для входа в длинные позиции по юаню против рубля, считает Шульгин. Одним из ключевых моментов для рассмотрения покупок в паре юань/рубль может стать реализация инициативы Банка России отменить требование продажи валютной выручки в валютах дружественных стран.

И цены, как правило, устанавливаются не на каждый день, а на более длительные сроки, отметил Остапкович из НИУ ВШЭ. Компании работают по ценам, которые ранее были оговорены, формируют запасы. Это называется хеджированием — страхованием закупок от рыночных потрясений. По итогам дня августовский фьючерс подешевел на 3,94%, закрывшись на уровне $71,84 за баррель. Снижение произошло после того, как Goldman Sachs в третий раз подряд понизил прогнозы цен на нефть — по Brent оценка изменилась с $95 до $86 за баррель, по WTI — с $89 до $81 за баррель. Такое решение в инвестбанке объяснили избытком предложения нефти в попавших под санкции странах, в частности в Иране, Венесуэле и России.

Он пояснил, что пока котировки Brent остаются на уровне ниже $80 за баррель, будет сохраняться недостаточный уровень экспортной выручки, который ограничивает поступление иностранной валюты на российский рынок. Этих объемов недостаточно для комфортного обеспечения восстановившегося импорта, что двигает котировки иностранных валют к рублю вверх, отметил Бабин. Причинами, оказавшими негативное влияние на курс рубля относительно доллара и евро, могли стать ожидания новостей о возможных санкциях и факторы внутренней политики, также отмечает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. К моменту экспирации стоимость фьючерса обычно становится равной стоимости базового актива, то есть, учитывая заниженную стоимость фьючерсов прямо сейчас, можно ожидать доход к моменту экспирации в декабре. В краткосрочной перспективе, пока экспорт заметно превышает импорт, курс может укрепиться и ближе к уровню 60–65 руб./$, считает Опарин из «Тинькофф инвестиций».

«Если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы, наверное, перейти во фьючерсный контракт юань/рубль и попытаться уйти от этих чудес нового времени», — считает инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. Он указал на то, что фьючерс на валютную пару юань/рубль обладает достаточной ликвидностью Что такое Рынок и «торгуется в нормальном контанго» (то есть фьючерс дороже базового актива). «Если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы, наверное, перейти во фьючерсный контракт юань/рубль и попытаться уйти от этих чудес нового времени», — считает инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган.

Курс доллара и евро сейчас и на завтра

Это чисто геополитические причины, говорит Остапкович из НИУ ВШЭ. Поэтому курс будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация в мире. Некоторые при отказе производителей просто отказываются отгружать продукцию. Это создает значительные риски для поставщиков продуктов питания – мы можем просто не успевать выполнять заказы», – пояснил Глеб Козлов.

Тем не менее, ближайшие поставки могли бы осуществляться в его рамках. Рост курса доллара в первую очередь имеет критическое значения для производителей продуктов питания, заявил член правления «Руспродсоюза», генеральный директор кондитерской фабрики Faretti Глеб Козлов. Вероятно, текущий курс близок к тем уровням, на которых каждый раз будут сниматься валютные ограничения, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес капитал» Юрий Кравченко. Он ожидает до конца года широкий диапазон движения – в среднем от 60 до 80 руб./$, а к концу года курс сместится к верхней границе диапазона. Укрепление рубля возможно в последнюю неделю июня, когда экспортеры будут продавать валютную выручку для уплаты налогов — последний день для выплат в бюджет 28 июня, отметил Васильев. Юань тем временем не показывает заметной динамики в первыйдень торгов после каникул, торгуясь на материковом рынкепо 7,1982 за доллар, а на офшорном рынке – по7,2145.